UntilfreeRègle des 4 % : combien retirer chaque année
La règle des 4 % dit qu’on peut retirer environ 4 % de son patrimoine investi la première année, puis ajuster ce montant chaque année avec l’inflation, avec de bonnes chances de tenir au moins 30 ans. Avec 500 000 €, cela fait environ 20 000 € par an, soit 1 670 € par mois.
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D’où vient la règle des 4 %
Elle vient de travaux américains des années 1990. Le plus cité, souvent appelé « étude Trinity », a été publié en 1998 dans l’AAII Journal par trois professeurs de l’université Trinity (Texas). Ils ont testé des retraits annuels sur des portefeuilles d’actions et d’obligations américaines, avec les données de 1926 à 1995, sans impôts ni frais. Leur conclusion : pour un portefeuille surtout composé d’actions, des retraits de 3 % ou 4 % se sont révélés très prudents sur ces périodes.
Le mouvement FIRE en a fait un repère simple : si 4 % de ton patrimoine couvrent tes dépenses d’une année, tu peux envisager de vivre de tes placements. C’est aussi la base de la plupart des calculateurs, dont Untilfree.
Le calcul, dans les deux sens
- Combien retirer : patrimoine × 4 % ÷ 12. Avec 300 000 €, environ 1 000 € par mois.
- Combien viser : dépenses annuelles × 25 (car 25 × 4 % = 100 %). Avec 2 000 € de dépenses par mois, soit 24 000 € par an, l’objectif est de 600 000 €.
| Patrimoine investi | Retrait la 1re année | Par mois |
|---|---|---|
| 150 000 € | 6 000 € | 500 € |
| 300 000 € | 12 000 € | 1 000 € |
| 500 000 € | 20 000 € | ≈ 1 665 € |
| 668 400 € | 26 736 € | ≈ 2 228 € |
La dernière ligne correspond au niveau de vie médian d’une personne seule en France en 2024 selon l’Insee : 26 740 € par an, soit 2 228 € par mois. Montants avant impôts, en euros d’aujourd’hui.
Un exemple concret
Claire a 500 000 € investis dans des fonds indiciels. La première année, elle retire 20 000 €, soit environ 1 670 € par mois. Si les prix montent de 2 % dans l’année, elle retire 20 400 € l’année suivante, quel que soit le comportement de la Bourse. Le montant suit le coût de la vie, pas les marchés.
Pour repère, l’Insee mesure une inflation moyenne de 2,0 % en 2024 et de 0,9 % en 2025. Les années de forte inflation, l’ajustement est plus lourd : c’est l’un des risques de la méthode.
Ce que la règle ne dit pas, surtout en France
- Elle repose sur l’histoire américaine. Les données sont celles des marchés des États-Unis en dollars. Rien ne garantit que l’avenir, ni un portefeuille en euros, se comportera pareil.
- Elle ignore les impôts. Sur un compte-titres, la plus-value contenue dans chaque retrait supporte en règle générale le prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %. Dans un PEA de plus de 5 ans, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu mais pas de prélèvements sociaux. Dans une assurance-vie de plus de 8 ans, un abattement annuel de 4 600 € de gains (9 200 € pour un couple) s’applique. Voir PEA ou assurance-vie.
- Elle vise 30 ans. Si tu arrêtes de travailler à 40 ans, ton argent doit peut-être durer 50 ans. Beaucoup de personnes qui visent une retraite très anticipée prennent donc 3 % à 3,5 % par prudence.
- L’ordre des rendements compte. Une forte baisse des marchés dans les premières années de retraits pèse beaucoup plus qu’une baisse vingt ans plus tard.
- Elle oublie la retraite légale. Une pension perçue plus tard réduit le montant à tirer de ton patrimoine à partir de ce moment-là.
3 %, 3,5 % ou 4 % : quel capital viser ?
| Taux de retrait | Multiplicateur | Pour 2 000 € par mois |
|---|---|---|
| 4 % | 25 × tes dépenses annuelles | 600 000 € |
| 3,5 % | ≈ 28,6 × | ≈ 686 000 € |
| 3 % | ≈ 33,3 × | 800 000 € |
Un taux plus bas demande plus de capital, donc plus d’années de travail. C’est un arbitrage entre sécurité et temps : à toi de choisir ton curseur. Pour voir combien de temps un patrimoine donné tiendrait avec tes propres dépenses, lis quand arrêter de travailler.
Questions fréquentes
Qu’est-ce que la règle des 4 % ?
C’est un repère issu d’études américaines : retirer 4 % de son patrimoine investi la première année, puis ajuster ce montant avec l’inflation, a historiquement permis de tenir au moins 30 ans avec un portefeuille surtout composé d’actions.
La règle des 4 % fonctionne-t-elle en France ?
Le principe s’applique, mais les études portent sur les marchés américains et ignorent les impôts. En France, il faut tenir compte de l’enveloppe (compte-titres, PEA, assurance-vie) et beaucoup préfèrent un taux de 3 à 3,5 % pour une retraite très anticipée.
Combien faut-il pour vivre de la règle des 4 % ?
Environ 25 fois tes dépenses annuelles. Pour 2 000 € par mois, soit 24 000 € par an, il faut environ 600 000 € investis.
Faut-il retirer 4 % du capital restant chaque année ?
Non. Dans la version classique, on calcule 4 % une seule fois, sur le capital de départ, puis on augmente ce montant chaque année avec l’inflation, quel que soit le niveau des marchés.
La règle des 4 % inclut-elle les impôts ?
Non. Les 4 % sont un montant brut. Les impôts et prélèvements sociaux dus sur tes retraits dépendent de ton enveloppe et viennent en plus.
Ton objectif avec la règle des 4 %, et ta date
Dans Untilfree, entre tes dépenses et ce que tu as déjà : l’appli calcule ton objectif avec la règle des 4 % et décompte les jours jusqu’à ta liberté. L’appli est en français.
- Objectif calculé à partir de tes dépenses
- Écran « Charges fixes » : ce qui est déjà payé
- Ta date de liberté, décomptée chaque nuit
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Sources
Pages officielles consultées le 19 octobre 2026.
- AAII Journal (février 1998), Cooley, Hubbard et Walz, « Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable » (en anglais).
- Insee, Niveau de vie et pauvreté en 2024 (Insee Première n° 2117, juillet 2026).
- Insee, Prix à la consommation : moyenne annuelle 2025.
- Impots.gouv.fr, Imposition des plus-values mobilières (prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %).
- Service-public.fr, Plan d’épargne en actions (PEA).
- Service-public.fr, Imposition des contrats d’assurance-vie.
Untilfree calcule en euros d’aujourd’hui (après inflation). Les impôts et la retraite légale ne sont pas inclus. Cette page est une information générale, pas un conseil en investissement.
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